12月1日，全球最大的半导体封测集团日月光集团正式官宣，将其大陆四家工厂及业务出售给智路资本，智路资本在封测领域又一大手笔并购交易。这个收购震惊了半导体产业！

据报道，日月光投控1日召开董事会，决议处分部份大陆营运据点。日月光投控与北京智路资本签署股权买卖协议，约定日月光以14.6亿美元对价（加计各标的公司帐上现金并扣除负债金额）出售GAPT Holding Limited股份（GAPT直接或间接持有Global Advanced Packaging Test（Hong Kong）、日月光半导体（威海）有限公司、苏州日月新半导体有限公司及日荣半导体（上海）有限公司百分之百股权），以及日月光半导体（昆山）有限公司股权予智路资本或其指定之从属公司。

根据本交易股权买卖协议约定，智路资本或其指定之从属公司应於交割日支付交割款（相当於美金10亿8千万元，加计各标的公司帐上现金并扣除负债金额）予日月光；并预计於交割日后届满6个月之次一营业日支付尾款美金3亿8千万元予日月光，日月光则应於交割日将各标的公司股权转让予智路资本或其指定之从属公司，本交易预计认列处分净利益约美金6亿3千万元。

日月光投控表示，借由完成本交易，日月光可望优化旗下封测事业在大陆市场之战略布局及资源有效运用，进而强化日月光在大陆市场之整体竞争实力。另一方面，日月光亦将持续强化在台湾就高级技术研发及产能建置的资源投注，寻求以全球布局下的先进技术服务所有客户。

日月光集团成立于1984年，1996年在美国纳斯达克上市，它可以提供包括芯片前道测试及晶圆针测到晶圆封装、材料和成品测试的测试服务，其全球总部位于高雄市楠梓区楠梓科技产业园区，分公司遍及中国大陆、韩国、日本、马来西亚、新加坡、墨西哥、美国及欧洲多个主要城市，是目前全球最大封装与测试大厂。

根据拓墣产业研究院发布的2020年第二/第三季度全球封测市场营收来看，日月光目前仍然以微弱的市占比优势排在安靠前面，2020年第三季度的市场比为22.5%。

图源：拓墣产业研究院

目前日月光集团在中国大陆的上海市（ASESH）、苏州市（ASEN）、昆山市（ASEKS）和威海市（ASEWH）设有半导体封装、测试、材料、电子厂。数据显示，日月光2020年的营收为4769.8亿新台币，折合约170.38亿美元；净利润为275.9亿新台币，折合约9.86亿美元，双双创下新高。对于为何在此时出售工厂，日月光表示是出于资源有效利用的考虑。

日月光可以提供扇出型晶圆级封装（FOWLP），晶圆级芯片尺寸封装（WLCSP）、倒装芯片封装（flip chip）、系统级封装（SiP） 在内的多种封装服务，尤其是在SiP、2.5D 封装领域深耕多年，日月光是首先量产SiP封装的公司之一，很多可穿戴芯片方案选择日月光的SiP服务。日月光也提供全面的半导体测试服务，包括前端工程测试，晶圆探测，逻辑/混合信号/ RF /（2.5D / 3D）模块和SiP / MEMS的最终测试以及其他测试相关服务，这项收购对于推动本土封测发展有非常重大的意义。

半导体市场规模巨大，2020年封装测试规模为690亿美元，其中第三方封装测试规模为355亿美元。同时，随着"后摩尔时代”的到来以及半导体产业专业分工化的趋势，第三方封装测试厂商在半导体产业链中的重要性将持续凸显，增速稳定，因此智路资本积极在该领域进行布局。

交易方智路资本是一家全球化、市场化管理的产业投资机构，作为中关村融信产业联盟(简称融信联盟)的重要成员之一，智路资本拥有一支具有国际化背景、丰富实战经验的投资管理团队。在本土半导体发展史上，智路资本有着很强的存在感，靠着收购安世半导体一战成名，后续又有包括收购西门子旗下传感器企业Huba Control，14亿美元收购美格纳等，现在也在参与紫光集团的收购。

在封测领域，收购日月光工厂并不是智路资本第一次出手。2020年8月，联合科技（UTAC）发表声明，称UTAC正式完成了对智路资本的出售。联合科技是新加坡的封测大厂，全球排名第七，其总部位于新加坡，在新加坡、泰国、台湾、中国大陆、印度尼西亚和马来西亚设有9座工厂，全球员工总数超过1万人。

加之此次对于日月光大陆工厂的收购，智路资本有望打造出一个新的封测市场搅局者，给690亿美元做进一步的蛋糕切割。

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